10 декабря 1926 года на общем собрании в с.Нижний Черек Урванского района Кабардино-Балкарской автономной области был предложен доклад председателя исполкома Урванского округа Жабаги Шевлокова о проведении землеустройства в с.Нижний Черек. Было решено (дословно) «землеустройство провести считать необходимым».
Через две недели после этого собрания, 24 декабря 1926 года Кабардино-Балкарское областное управление, рассмотрев протокол того собрания, составило ответ нижнечерекцам: « Ввиду дальноземелья вам необходимо поставить вопрос об образовании поселения на прирезанной вам земле».
2 сентября 1927 года состоялось общее собрание жителей Нижнего Черека, имевшее поистине историческое значение для вновь образуемого поселка. Жители «старого села» или «къуажэжь», как его до сих пор называет старшее поколение наших односельчан, разбили село на три квартала, в каждом из которых были по 152-154-семьи, и провели жеребьевку. Вытащенным жребием оказался первый квартал – 152 семьи.
Так в 1928 году 152 семьи из с.Нижний Черек и поселились на территории, где в настоящее время и расположено поселение Псынабо. Новый поселок первоначально назывался Черек – 3. Затем по предложению старших, село получило свое название, значение которого переводится как место, богатое родниками – псынэ – родник, бэ – много.